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Todo sobre la TIR
La rentabilidad anual de una inversión
La tasa interna de retorno (TIR) resume en un solo porcentaje lo que rinde cada año una inversión, teniendo en cuenta cuánto pones al principio y cuándo recibes el dinero. Es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) sea cero.
Se usa para evaluar proyectos con varios años de flujos: un pequeño negocio, la compra de un piso para alquilar, una instalación de placas solares o cualquier gasto que esperas recuperar con el tiempo.
La TIR cobra sentido al compararla con tu tasa exigida, también llamada coste de oportunidad: la rentabilidad mínima que pedirías a la inversión porque es lo que podrías ganar con la mejor alternativa.
- Escribe la inversión inicial y la duración.
- Elige flujos iguales cada año o distintos año a año.
- Ajusta tu tasa exigida y lee el semáforo del resultado.
TIR, VAN y plazo de recuperación
El año 0 es la inversión, con signo negativo, y los años 1 a n son los flujos netos que esperas recibir al final de cada año. Estas son las fórmulas que usa la herramienta.
Para resolver la TIR, la herramienta recorre tasas desde −99 % hasta 10.000 %, detecta los cambios de signo del VAN y afina cada cruce por bisección. El VAN, el desglose anual y el gráfico usan siempre los mismos flujos año a año.
Cómo leer el semáforo
La TIR sola no dice si una inversión es buena: hay que compararla con tu tasa exigida. El panel de resultados cambia de color según la diferencia, medida en puntos porcentuales:
- Supera tu tasa exigidaTIR al menos 1 punto por encima
- Rentabilidad ajustadaDiferencia de menos de 1 punto
- No alcanza tu tasa exigidaTIR al menos 1 punto por debajo
Si los flujos solo tienen un cambio de signo, una TIR superior a tu tasa exigida equivale a un VAN positivo. Si no se puede calcular la TIR, el panel muestra «Sin TIR calculable» en rojo.
Mira también el resto de métricas: el plazo de recuperación indica cuánto tiempo inmovilizas el dinero y el múltiplo, cuántas veces recuperas lo invertido. Dos proyectos con la misma TIR pueden ser muy distintos en plazo y en tamaño.
Qué no mide esta calculadora
- Supone flujos al final de cada año. No admite periodos mensuales ni fechas exactas.
- No descuenta impuestos ni inflación: la TIR resultante es nominal y depende de los flujos que tú estimes.
- Con varios cambios de signo puede haber más de una TIR; en ese caso conviene decidir con el VAN.
- La TIR no mide el tamaño del proyecto: una TIR alta sobre una inversión pequeña puede aportar menos que una TIR menor sobre una grande.
- La TIR supone implícitamente que reinviertes los flujos a esa misma tasa, algo que no siempre es realista.
- Es una herramienta orientativa y no constituye asesoramiento financiero.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la TIR y para qué sirve?
La tasa interna de retorno es la rentabilidad anual que obtiene una inversión teniendo en cuenta cuándo entra y sale el dinero. Técnicamente, es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto sea cero. Sirve para comparar proyectos, valorar un negocio, unas placas solares o la compra de un piso para alquilar; en este último caso también puedes usar la calculadora de rentabilidad de alquiler.
¿Qué es una buena TIR?
No hay una cifra universal. Una TIR es buena cuando supera la rentabilidad mínima que exiges, es decir, lo que ganarías con la mejor alternativa de riesgo parecido. Esta calculadora la compara con tu tasa exigida: el resultado es favorable si la supera en un punto o más, ajustado si queda a menos de un punto de diferencia y desfavorable si queda al menos un punto por debajo.
¿Qué diferencia hay entre la TIR y el VAN?
La TIR te da un porcentaje y el VAN te da una cantidad en euros. El VAN descuenta los flujos a la tasa que tú exiges y dice cuánto valor crea la inversión por encima de esa tasa; la TIR es la tasa a la que ese valor sería cero. Es el mismo razonamiento del interés compuesto, y puedes ver cómo crece un capital con la calculadora de interés compuesto.
¿Por qué la calculadora dice que no hay TIR?
La TIR necesita al menos una salida de dinero y una entrada. Si todos los flujos tienen el mismo signo, por ejemplo solo gastos, la ecuación no tiene solución. Revisa que la inversión inicial sea mayor que 0 y que algún año tenga un flujo positivo. También puede ocurrir que la TIR supere el 10.000 %, el límite que calcula la herramienta.
¿Puede haber más de una TIR?
Sí, cuando los flujos cambian de signo más de una vez, por ejemplo si en un año intermedio hay una gran inversión adicional. En ese caso la herramienta avisa, muestra la más cercana al 10 % y conviene apoyarse en el VAN para decidir.
¿Es lo mismo la TIR que el retorno de inversión?
No. El retorno de inversión mide la ganancia total sobre lo invertido sin tener en cuenta cuándo llega el dinero, mientras que la TIR sí considera el calendario de los flujos. Para el cálculo simple puedes usar la calculadora de retorno de inversión.
¿La TIR incluye impuestos o inflación?
No. La herramienta trabaja con los flujos que tú introduces, sin descontar impuestos ni inflación, así que el resultado es una TIR nominal. Para saber cuánto valor pierde tu dinero con el tiempo, prueba la calculadora de inflación y resta los impuestos de tus flujos antes de calcular.
¿Qué diferencia hay entre flujos iguales y flujos distintos cada año?
Con flujos iguales introduces un único importe anual y, si quieres, un valor final que se suma al último año. Con flujos distintos escribes el importe de cada año, con signo menos si ese año hay una salida de dinero. En ambos casos puedes elegir una duración de entre 1 y 30 años.
Herramientas relacionadas
Para completar el análisis de una inversión, estas calculadoras te ayudan a mirarla desde otros ángulos.